Wat zijn ‘Central Bank Digital Currencies’ (CBDC)?
Een Central Bank Digital Currency is, zoals de naam al doet vermoeden, een digitale valuta die uitgegeven wordt door een centrale bank. Volgens de Bank of International settlements, is 70% van alle centrale banken wereldwijd op dit moment de mogelijkheden van CBDC’s aan het onderzoeken. Hier zit onder andere de Federal Reserve bij, de grootste centrale bank in de wereld die de wereld reserve valuta uitgeeft: de dollar. Net als het grootste deel van bank-transacties van vandaag de dag, zijn ook CBDC’s getallen op een scherm. Wat dat betreft veranderd er weinig. In de achtergrond zijn er echter een aantal enorme verschillen.
- Een CBDC wordt uitgegeven door een centrale bank in plaats van de gewone bank. Er wordt dus een laag weggesneden. Een vorm van centralisatie.
- Er is geen enkele mogelijkheid om een CBDC om te toveren in cash. Dit is een serieus probleem. Het gebruik van cash geld is één van de meest privacy-vriendelijke manieren van betalen op dit moment.
- CBDC’s kunnen, net als ons huidige geldsysteem, volledig uit het niks gecreëerd worden. Dit zorgt voor inflatie. Het inflatie-probleem is bij CBDC’s echter nog erger, omdat ze nog makkelijker gecreëerd kunnen worden dan ons huidige fiat geld. Om die reden zijn CBDC’s een nog slechtere ‘store of value’ dan ons huidige geld (voor zover dat al mogelijk was).
- CBDC’s hebben de potentie om gekoppeld te worden aan een social-credit systeem en een universeel basisinkomen. Dit kan tot een zeer dystopische toekomst leiden. Centrale banken kunnen gaan bepalen waar, wanneer, waaraan en onder welke voorwaarden jij je geld uit kan geven. Crypto kopen? Dat gaat helaas niet. Niet gevaccineerd? Helaas, even geen hypotheek voor jou. Deze maand teveel CO2 uitgestoten? Ah fijn, je snapt het idee.
De voornamelijke redenen voor het introduceren van CBDC’s lijken me duidelijk: centrale bankiers willen meer controle centraliseren in de handen van een steeds kleiner wordende groep mensen. Des te meer macht je centraliseert, des te meer macht je hebt om nog sneller te kunnen centraliseren.
Een goed alternatief monetair systeem moet dus het tegenovergestelde doen van het huidige bankensysteem en zijn nieuwe CBDC’s. Het moet het volk dienen, in plaats van een klein groepje elitaire figuren aan de top van de piramide.
Dus moeten we ons de vraag stellen: wat zijn de meest belangrijke fundamentele waarden van een goed functionerend monetair systeem?
De opkomst van Bitcoin is voor velen, waaronder ikzelf, een wezenlijke revolutie geweest. Voor het eerst in de geschiedenis hebben we digitaal schaarste weten te creëeren. De technologie achter Bitcoin, Blockchain technologie, zorgt er voor dat we op een gedecentraliseerde wijze met elkaar kunnen handelen, zonder afhankelijk te zijn van een centrale actor. Niemand is de CEO van Bitcoin! De originele white paper van Bitcoin draagt de titel: ‘Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System’. Echter is Bitcoin om meerdere redenen nooit een optimaal alternatief voor cash geld geworden. Nu hoor ik je denken: wat is dan wél een goed alternatief? Waar moet het aan voldoen? Ik zal de belangrijkste fundamenten voor een alternatief monetair systeem hieronder toelichten. Daarbij zal ik toelichten welke problemen Bitcoin al heeft opgelost en welke (helaas) niet.
1. Schaarste
Inflatie van het geld leidt tot ontwaarding van het geld. Om die reden vernielen de huidige centrale bankiers constant de waarde van ons geld. Terwijl jij dus goed bezig denkt te zijn door je geld op de spaarrekening te zetten, stijgen ondertussen overal de prijzen. De inflatie van de afgelopen tijd is in 40 jaar niet zo hoog geweest! Bitcoin solves this. Dankzijn Bitcoin en zijn onderliggende Blockchain technologie is het eindelijk mogelijk om digitaal schaarste te creëren. Er kan dus slechts een beperkte hoeveelheid Bitcoins ‘gemined’ worden (21 miljoen).
2. Toegankelijkheid
Wereldwijd hebben 20% van de mensen geen toegang tot een bankrekening. Dat betekend dat ze om één of meerdere redenen geen toegang hebben tot het financiële systeem. In een nieuw systeem moet iedereen welkom zijn, ongeacht wat je kleur, vaccinatie status, locatie of welvaart status is. Om die reden mag er dus geen centrale actor zijn die mensen kan weigeren. Bitcoin lost dit ook op! Het enige wat je nodig hebt, is een actieve internet verbinding.
3. Decentralisatie
Wegens bovenstaande schaarste en toegankelijkheid argumenten mag geen enkel persoon macht hebben over dit soort beslissingen. Bitcoin lost dit op door gebruik te maken van Blockchain technologie. De Bitcoin Blockchain is initieel gelanceerd met een bepaalde set regels. Na de lancering van deze Blockchain is het onmogelijk om deze regels nog aan te kunnen passen. Deze staan in de code en zullen daar voor altijd staan. Het netwerk van Bitcoin is echter niet zo gedecentraliseerd als de meeste mensen denken. Bitcoins kunnen in grote hoeveelheden gemimed worden door ACIS miners. Deze zijn erg duur en worden dus vooral ingekocht door de rijkere miners. Daarnaast zijn de meeste Miner-farms zich gaan vestigen in China, vanwege de goedkope elektriciteit. Politiek gezien kan dit echter nog wel eens problemen op gaan leveren. China heeft Bitcoin al meerdere malen in de ban gedaan.
4. Privacy
Privacy is de hele menselijke geschiedenis een enorm belangrijk fundamenteel onderdeel van geld geweest. In de tijden dat mensen goud en zilver als geld gebruikten, wist alleen jij (en hooguit de bankier) hoeveel vermogen je had en waar je dit aan spendeerde. Met de introductie van fiat geld is dit veranderd. Voor het ‘internetbankieren’ tijdperk ging alles via cash geld, wat behoorlijk privacy-vriendelijk is. Met de opkomst van internetbankieren hebben banken wereldwijd ineens veel meer inzichten in de koop-activiteiten van mensen gekregen. Ze zijn dit zelfs gaan verkopen aan derde partijen voor marketing doeleinden. Zoals toegelicht kan dit probleem met de opkomst van CBDC’s nog vele malen erger worden.
Bitcoin is, helaas, een enorme ramp op het gebied van privacy. Bitcoin is gebouwd op een transparante ledger. De Bitcoin Blockchain is dus volledig inzichtelijk voor iedereen! Dit is dus nog erger dan ons huidige systeem. Zodra je je Bitcoin adres met iemand deelt, kan deze persoon je inkomende transacties, uitgaande transacties en balans voor altijd bekijken. Om die reden is dep privacy nog erger dan ons huidige systeem. Niet alleen de overheid en de banken kunnen mee kijken, maar iedereen!
Stel je voor dat je concurrent ziet voor hoeveel bitcoins je inkoopt bij je leverancier? Of je auto-monteur ziet dat je miljonair bent en je voortaan 50% extra laat betalen? Of je ouders zien dat je geld uitgeeft aan een organisatie waar ze niet achter staan?
Het moge duidelijk zijn: financiële privacy is essentieel! Waar jij je geld aan uitgeeft is jouw zaak. Om die reden moet een (crypto)valuta per definitie privacy-vriendelijk zijn. En dus absoluut niet volledig transparant.
5. Fungibiliteit
Fungibiliteit (engels = fungibility) is een enorm belangrijke eigenschap van goed functionerend geld. Het houdt in dat elk geldstuk volledig hetzelfde is als elk ander geldstuk. Wanneer ik van iemand geld ontvang, moet dit geld dus exact dezelfde kenmerken hebben als wanneer ik dit geld van iemand anders ontvang. Dit wordt een probleem wanneer er een transactie-historie gekoppeld is aan een geldstuk. Om die reden heeft Bitcoin geen fungibiliteit. Elke Bitcoin is anders, omdat elke Bitcoin een transactiegeschiedenis heeft. Ook om deze reden is privacy een enorm belangrijke voorwaarde voor een goed functionerend geldsysteem.
6. Veiligheid
Logischerwijs moet een goed functionerend geldsysteem veilig zijn. Het systeem mag niet ten prooi vallen aan hackers of andere slecht entiteiten met slechte voornemens. Blockchain technologie is over het algemeen enorm veilig door de gedecentraliseerde structuur; er is geen central point of failure. Wanneer je de Blockchain wilt hacken, moet je dus minimaal de helft van het netwerk overnemen. Dit wordt ook wel een 51% attack genoemd. De Bitcoin Blockchain is ondertussen dusdanig groot, dat dit haast onmogelijk is. Wel geldt ook hier: des te meer decentralisatie, des te beter. Wanneer er een stroomuitval is in China, kan dit snel meerdere grote Bitcoin miners raken (die transacties afhandelen en verifiëren). Dit is een probleem bij Bitcoin.
7. Snelheid
Welke vorm van geld je ook gebruikt, de transactiesnelheid is ontzettend belangrijk. In het huidige financiële systeem is het versturen van geld redelijk snel. Echter, wanneer je geld naar de andere kant van de wereld wilt sturen kan dit zo dagen tot weken duren.
De transactietijd van Bitcoin is ontzettend instabiel. Het kan zo 1-60 minuten, of zelfs 1-2 dagen duren voordat een Bitcoin transactie volledig aangekomen is. Wanneer je cash geld wilt vervangen is dit simpelweg onacceptabel.
8. Transactiekosten
Transactiekosten zijn bij blockchains nodig om het netwerk goed te kunnen onderhouden. Miners krijgen op die manier hun beloning voor het afhandelen en verifiëren van transacties. Hoge transactiekosten kunnen er echter voor zorgen dat het uitgeven van kleinere bedragen ontzettend onaantrekkelijk wordt. Laat dit nou het geval zijn bij Bitcoin. In April 2021 bereikte de Bitcoin transactiekosten een all-time-high van maar liefst 63 dollar(!). De gemiddelde transactiekosten zou hooguit 0,5% van het te versturen bedrag mogen zijn. Anders wordt het voor de gewone gebruiker simpelweg te duur om het systeem te kunnen gebruiken voor dagelijkse transacties.
9. Vrijheid – censuur resistent
Het gebruik van een financieel systeem moet volledig vrijwillig zijn. Dit moet niet gedwongen worden door een staat, of een andere externe actor. Het moet een systeem zijn dat floreert in een vrije markt. Simpelweg omdat het voldoet aan de fundamentele waarden die hierboven opgesomd zijn.
Bitcoin lost dit op. Echter, is het niet censuur resistent. Doordat elke Bitcoin een transactiegeschiedenis heeft kunnen exchanges en andere bedrijven er voor kiezen om bepaalde bitcoins te ‘blacklisten’. Dit is de afgelopen jaren al meerdere malen voorgekomen. Is deze Bitcoin in het verleden gebruikt in drugsdeals? Helaas, dan kunnen we die niet accepteren. Dit los je uiteraard op met privacy en dus fungibiliteit.
Daarnaast hebben we in het verleden gezien dat overheden goud hebben geconfiskeerd om “het financiële systeem te redden”. Overheden investeren op dit moment in bedrijven als Chainalytics, die er een sport van maken om elke Bitcoin te kunnen traceren. Zo weet de overheid dus redelijk nauwkeurig wie welke hoeveelheid Bitcoins heeft. Mogelijk zal er in de toekomst een confiscatie van Bitcoins plaatsvinden. Wil jij dit risico lopen?
Wat zijn de beste privacy cryptocurrencies in de markt?
Gezien Bitcoin niet alle problemen oplost, moeten we opzoek naar andere cryptocurrencies in de markt die dit wel doen. Naast de fundamenten van Bitcoin moet deze cryptocurrency 100% privacy vriendelijk zijn, met een snelle transactiesnelheid en lage fees. Daarnaast moet het netwerk zo gedecentraliseerd mogelijk zijn. Gezien het belang van privacy is het dus logisch dat we al snel terecht komen bij zogeheten ‘privacy coins’.
Ik heb al langere tijd onderzoek gedaan naar de privacy coin space. Daarbij ben ik tot de conclusie gekomen dat er twee projecten zijn die opvallen: Monero (XMR) en Pirate chain (ARRR). Monero kan je zien als de privacy coin met de meeste ervaring. Deze is het meest peer-reviewed (getest) en heeft de grootste marktcapaciteit van alle privacy coins. Daarnaast is het netwerk enorm gedecentraliseerd.
Pirate chain kun je zien als een “new kid on the block”. Het gebruikt zeer geavanceerde technologie op het gebied van privacy en veiligheid en heeft de potentie om Monero ooit van zijn troon te stoten.
Het belangrijkste is dat ze beiden aan alle fundamentele waarden voor een goed functionerend geldsysteem voldoen. In een volgend artikel zal ik verder toelichten waarom ik denk dat dit de meest geavanceerde privacy coins op de markt zijn.
Betaal je Snowden Smartphone met een privacy coin!
We bieden je komende zaterdag de mogelijkheid om je Snowden Smartphone af te rekenen met een privacy coin als Monero of Pirate chain! Mocht je hier nog niet helemaal in thuis zijn, dan kan je uiteraard ook gewoon met iDeal of een creditcard afrekenen.